O que é Efeito Manada e como me proteger na hora de investir?

Quem investe na bolsa de valores está, a todo momento, tomando decisões que têm a capacidade de impactar nos seus rendimentos, principalmente quando levamos em conta a alta volatilidade das negociações envolvendo ações.

No entanto, por mais cuidadosa que sejam suas decisões, em muitos casos, elas seguirão o comportamento dos demais investidores, em um fenômeno chamado de efeito manada, na expectativa de obter maior segurança na escolha feita.

Pensando nisso, explicaremos neste post o que é o efeito manada na bolsa de valores, quais suas consequências e como evitá-lo. Boa leitura!

O que é o efeito manada?

O efeito manada pode ser resumido como a nossa capacidade de quase sempre seguir o que a maioria dos nossos similares está fazendo, sem refletir automaticamente sobre isso. Esse comportamento explora a necessidade dos humanos de se socializarem com outros indivíduos e de fazer parte de grupos.

Dessa forma, replicar os comportamentos adotados pela maioria aumenta a chance de aceitação dentro da comunidade. O nome desse fenômeno vem do modo de se comportar de uma série de animais que, em busca de proteção, se unem para fugir de determinada ameaça.

Por muito tempo, o efeito manada foi essencial para a sobrevivência humana, principalmente quando vivíamos em tribos e grupos rudimentares. Nesse cenário, manter-se vivo passava quase sempre por unir-se a esse núcleo e agir conforme os seus pares, tanto para se proteger de predadores quanto para conseguir alimento.

O efeito manada não passa necessariamente por seguir o comportamento de um grande grupo. Uma pessoa influente o suficiente é capaz de manipular determinado grupo, que pode tomar decisões importantes com base na opinião dessa pessoa sem se submeter a situação a uma avaliação individual própria.

No nosso dia a dia, em vários momentos sofremos a influência do efeito manada — e nem sempre eles são ruins. Ao olhar os comentários de outros consumidores antes de comprar ou produto pela internet ou ler críticas de comentaristas na hora de decidir qual filme ver, estamos todos sendo influenciados pela opinião de terceiros.

Ou seja, se um produto for mal avaliado ou se o filme não tiver gerado boas críticas, é bem provável que você opte pelas alternativas mais bem-conceituadas, bem como a maioria das pessoas interessadas nesses itens.

Como funciona o efeito manada na bolsa de valores?

Na bolsa de valores, o efeito manada costuma se fazer mais presente nos momentos de maior volatilidade no mercado, no qual é comum que o preço os ativos oscile bastante em um curto período.

Nesse cenário, pode acontecer de investidores tomarem decisões de investimento baseados simplesmente no comportamento de outras pessoas que também têm experiência no ramo, por acreditarem que essa é também a melhor opção para o seu dinheiro.

É fácil pensar num exemplo de efeito manada na bolsa de valores: imagine que uma determinada empresa sofre com um resultado ruim e isso faz com a que a cotação das suas ações sofra uma pequena queda. Com isso, é normal que um pequeno grupo de investidores se desfaça dos papéis dessa organização, revendendo-os. Isso leva em conta, principalmente, a expectativa sobre qual será a tendência do preço dessa ação no futuro.

A partir disso, outros investidores, por consideraram aqueles que já revenderam suas ações mais bem informados, podem seguir o exemplo e também negociar os papéis que têm em mãos, sem refletir sobre os aspectos individuais de tal decisão.

Tal movimentação caracteriza o efeito manada na bolsa. Como consequência imediata, a cotação da ação cai e faz com que mais investidores se desfaçam deles, dando início a uma espiral de desvalorização que pode levar tempo para ser contornada e revertida.

No sentido oposto, o efeito manada explica, ao menos em parte, o surgimento das chamadas bolhas especulativas. As bolhas acontecem quando o preço de determinado ativo supera o que seria o seu valor real, atingindo cotações totalmente desconectadas da realidade. Em determinado momento, os investidores percebem que os preços estão altos e deixam de comprar o ativo, fazendo com que ela exploda.

Quais os riscos do efeito manada e como se proteger deles?

Para o investidor, o efeito manada pode gerar prejuízos. Por se tratar de um comportamento irracional, ele pode fazer com que os ativos sejam vendidos em momentos não tão bons ou de maneira equivocada, gerando perdas.

Ou seja, por mais que nossa natureza seja seguir os demais, na hora de gerenciar os investimentos, é sempre importante tentar manter a racionalidade. Abaixo, indicamos algumas dicas para se proteger do efeito manada.

Conheça o mercado e mantenha-se bem informado

Ter um bom conhecimento sobre como funciona o mercado financeiro é essencial para escapar do efeito manada. Investidores que estão começando ou não têm um conhecimento tão aprofundado estão mais suscetíveis a seguir esse comportamento da maioria.

Na hora de investir, pesquise sempre, pois, toda informação disponível será útil para tomar a melhor decisão. Além disso, mantenha-se sempre atualizado sobre o que acontece no Brasil e no mundo, principalmente nas questões políticas e econômicas.

Mantenha o foco nos seus objetivos

Vez ou outra é bem provável que o investidor se depare com ofertas supostamente imperdíveis, as quais outros investidores já estão aproveitando para obter ganhos consideráveis. No entanto, se elas não forem condizentes com os seus objetivos, quase sempre é melhor deixá-las de lado. Outras oportunidades mais alinhadas às suas metas certamente surgirão, basta ter paciência.

Não aja baseado nas emoções

Por mais forte que seja a turbulência, se esforce para não ser levado pelas emoções e, com isso, tomar decisões que comprometam os seus rendimentos. Ter o sangue-frio é uma das principais virtudes dos bons investidores.

Cuidado com o senso comum

Por mais renomada que seja a pessoa ou por maior que seja o grupo de indivíduos, nunca baseie suas decisões no que os outros estão pensando, certo? Questionar o senso comum não significa dizer que você está sempre certo, mas ajuda a identificar de forma mais fácil quando o efeito manada está acontecendo.

Em todo caso, a ajuda de um agente autônomo de investimentos pode ser a melhor saída para quem quer contornar os riscos e não sofrer tanto com os riscos do efeito manada na bolsa de valores.

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