O que é Margem de garantia? Entenda como funciona

Para investir na Bolsa de Valores é necessário ter dinheiro em espécie ou este ser substituído por um ativo conforme o critério da Câmara de Arbitragem do Mercado (CAM). Existem operações que realizam a transação solicitando algum tipo de garantia financeira para os investidores, que é a conhecida margem de garantia.

Como o mercado financeiro permite diversas maneiras de negociação, investimentos e estratégias, ao aplicar no mercado de futuros, há formas de se correr menos riscos usando algumas ferramentas.

Para tirar suas dúvidas sobre o assunto, trouxemos neste post as principais informações. Logo, dê sequência a leitura para aprender mais.

O que é a margem de garantia no mercado de ações?

A margem de garantia significa que o investidor deverá deixar um valor depositado para sustentar as operações no mercado financeiro. É um dos principais diferenciais da Bolsa para quem for fazer um aporte e poder desfrutar mais dos investimentos.

Por exemplo, antes de investir é necessário ter um bem com valor acima do que será negociado para dar de garantia, pode ser uma carta de fiança bancária, títulos, entre outros. No entanto, o valor da garantia muda conforme a volatilidade dos preços e a liquidez do ativo. Assim, ativos com menor volatilidade tem mais liquidez e menor margem de garantia. Por isso, é interessante avaliar o investimento desejado e seu prazo, além das regras e exigências das corretoras de valores

Como funcionam as operações com a margem de garantia?

As operações com margem de garantia são realizadas pelas corretoras de valores que aceitam outros ativos financeiros como proteção para as operações. Dessa forma, se houver necessidade de executar a margem, esses ativos serão vendidos no pregão para pagar a dívida.

Geralmente, são aceitos como garantia os títulos públicos do Tesouro Direto e privados, ações negociadas na B3 e certificados de depósitos bancários (CDB), cotas de ETFS, fundos imobiliários e de investimentos selecionados que antes são avaliados pelas corretoras. Dessa forma, é possível operar mesmo não tendo dinheiro na conta. Assim, a execução funciona da seguinte maneira:

• quando seu saldo estiver negativo na conta, terá que depositar o valor ou bem no mesmo dia para equilibrar;
• ele pode ser realizado até as 12 horas, porque entre 15 e 16 horas a B3 avaliará o montante verificando se estão conforme as posições de quem está investindo;
• se identificar que um investidor não tem recursos suficientes para o investimento, sua posição será zerada de acordo com o preço do mercado;
• depois disso, haverá o bloqueio do valor da margem de garantia transferindo-o para o ajuste diário negativo.

Diante disso, os investidores que estão com as contas positivas terão suas posições mantidas e poderão dar seguimento aos investimentos sem prejuízos dos inadimplentes. Isso permite o prosseguimento das operações.

Para exemplificar a situação, imagine que um investidor faz uma operação alavancada de swing trade de uma empresa chamada Mero Cristal. No dia, as ações são vendidas a R$ 10 e o investidor quer negociar 1.000 delas. Logo, o valor da operação será de R$ 10.000.

Porém, a margem é de 20%, ou seja, a garantia será de R$ 2.000. Logo, se a oscilação do mercado gerar lucro na operação, sua margem será reduzida, do contrário será aumentada para complementar o valor.

Contudo, se o trader estiver inadimplente, seu bem será executado. Mas, se ele não teve perda os ativos que constam em sua conta na corretora de valores permanecerão. Dessa forma, quando for finalizada a operação, poderão ser resgatados ou usados em novas aplicações.

Outro caso hipotético é se o mercado oscilar para mais de 10% ao dia tanto para cima como para baixo. Nessa situação, uma ação ABC é vendida a descoberto por R$ 800, com margem de R$ 240 (30%). Desse modo, o investidor teria três dias para liquidar a operação, se ela for negativa. Todavia, a margem é calculada no dia da operação e diariamente até ser encerrada. Porém, a diferença entre os valores é cobrada ou devolvida para a conta dele.

Embora, no mercado real, ele tivesse que manter a garantia até dois dias dentro de operações desfavoráveis. Com isso, teria tempo de conhecer os investidores quebrados em um dia e no outro negociar com eles.

Para entender melhor, ainda, suponhamos que tem R$ 5 mil para investir. Então, você comprara diversos papéis e escolhe um ativo. Investe nele e consegue uma valorização de 3%. Logo seu ganho é de R$ 150.

Qual a relação entre margem de garantia e alavancagem?

Realizar uma operação alavancada é o mesmo que investir acima do montante de seu patrimônio, ou seja, operar com grandes volumes, mas tendo pouco recursos. Por exemplo, é como ter R$ 5 mil na conta e títulos de renda fixa e outros ativos para dar como garantia e operar R$ 100 mil, pois assim estará alavancando R$ 95 mil. No entanto, se você perde R$ 5 mil na posição, a corretora encerra a operação para que no dia seguinte possa pagar o prejuízo ou ela venderá os ativos para cobrir o restante do saldo negativo em conta corrente.

Desta maneira, se não houver perda, poderá ter maiores rendimentos potencializando seu capital na Bolsa e rentabilizando os demais investimentos em renda fixa ou variável. Assim, diversificará as aplicações e poderá fazer um planejamento para uma alavancagem. Isto contribuirá para os bons resultados dos investimentos.

Logo, a margem de garantia tem suas vantagens, já que os investidores precisam comprovar os bens oferecidos em uma negociação de ativos. Portanto, esse movimento protege o sistema financeiro para que ele não entre em colapso em caso de prejuízos. Outro benefício é o investidor realizar a operação que deseja e usar seus ativos para gerar mais lucros para ele próprio.

Por tudo isso, é essencial entender a dinâmica do mercado financeiro para realizar suas aplicações. Sendo assim, quanto mais conhecimento tiver, mais resultados trará para os investimentos. Principalmente, se souber utilizar as operações alavancadas e a margem de garantia dentro de um planejamento.

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