Vale a pena participar de um Pump and Dump?

Um dos grandes chamarizes do mercado de criptomoedas é sua descentralização. Não existe um órgão central que controla, monitora e potencialmente manipula os fluxos financeiros, criando um mercado realmente “democrático” no qual quem manda é a rede, e não um ou outro player.

Ao mesmo tempo, isso cria um ambiente altamente propício para práticas pouco éticas, além de golpes contra investidores desavisados.  E um dos mais populares é o “pump and dump”.

O QUE É O PUMP AND DUMP?

Pump significa bombear e dump, jogar fora. No mercado financeiro, trata-se de juntar um grupo de pessoas que tenham capacidade financeira conjunta para afetar fortemente o preço de um ativo, e fazer uma compra rápida desse ativo para que o preço suba vertiginosamente. Ao atingir uma boa valorização (200%, 500% ou até mais), todo mundo sai vendendo, e o preço praticamente volta ao preço original (se não inferior). O ativo escolhido normalmente é alguma moeda fora do radar, que possui um volume de negociação baixo. Dessa forma, se algumas milhares de pessoas se juntarem, conseguem manipular rapidamente seu preço. Ou seja, aquele grupo de investidores que participou do pump em um tempo curtíssimo multiplicou o valor investido por 2x, 5x ou 10x, e todo mundo saiu feliz para comemorar, certo?

Erradíssimo. Como em todo golpe (ex. pirâmides), quem ganha é um grupo pequeno, em detrimento da maioria.
Para explicar e exemplificar, vamos analisar um pump and dump que aconteceu no sábado 08 de Janeiro de 2021 com a moeda UNICLY na corretora Kucoin. 

EXEMPLO DE PUMP AND DUMP

O movimento foi organizado em um dos vários grupos que existem no Telegram para divulgar pumps. Este especificamente tinha quase 1 milhão de pessoas, o que é suficiente para pegar uma criptomoeda de baixo volume e criar um movimento fortíssimo em segundos. O pump estava programado para as 14h (horário de Brasília). Vejam o que aconteceu:

Ou seja, às 14h o preço pulou de 106.07 para 987.00, e depois voltou ao patamar original.  Daí, o ID (investidor desavisado) pensa: “Puxa, se eu ficar com o painel da corretora aberto em uma janela, e o telegram em outra, com tudo pronto para preencher o nome do ativo e fazer a compra, eu posso multiplicar meu dinheiro em instantes. Sou um JÊNIO!”.

Obviamente, dinheiro fácil assim não existe. E o ID apenas está caindo em um golpe para dar fortes lucros para outras pessoas. Para mostrar isso, vamos ver o que aconteceu nos primeiros 60 Segundos (sim isso mesmo) do pump:

Este é o gráfico de candles de 1 segundo. Ou seja, cada barrinha do gráfico indica o que aconteceu com o preço do ativo a cada segundo.

Como vocês podem ver, às 14h (momento em que foi divulgado o pump), o preço já pulou de 109 para 539  (400% de valorização). Pense: é impossível você receber o nome do ativo que será “pumpeado”, carregá-lo no painel da corretora e fazer uma compra em frações de segundo, por mais rápido que você seja.

Então, quem comprou o ativo barato? Óbvio: o grupo de pessoas que organizou o pump e sabia previamente qual seria esse ativo. Essas pessoas dispararam as compras delas, no mesmo instante em que divulgaram o nome do ativo, e foram as únicas que conseguiram uma valorização de 800%.

Para 99% dos demais que participaram do pump, mesmo que tenham sido muito rápidos,  conseguiriam na melhor hipótese jogar uma ordem no mercado nos primeiros segundos do pump. Assim, o preço de entrada delas ficou em algum lugar entre os 781 e 231, o que dá uma média de 506.  

Daí, após 23 segundos do pump, houve outro movimento de alta e o preço subiu a 987 (o pico), para depois desabar para o preço do início do pump.

E lá vai o ID novamente…  “então, se o preço médio de entrada foi de 506, e o preço chegou a 987, eu ainda poderia ter ganho quase 100% em segundos, certo? Sou JÊNIO AO QUADRADO!”.

Este raciocínio está errado pela mesma razão que o ID não pegou o preço de entrada… é impossível, em uma janela de poucos segundos, calcular um preço de saída e estimar o pico. O ID consegue apenas jogar uma ordem de venda a mercado rapidamente e rezar para pegar um preço maior do que entrou.

E quem conseguiu os bons preços de saída?  É claro que os organizadores do pump, já que eles já tinham alguns parâmetros de valorização e tinham ordens de saída prontas antes de todo mundo sair correndo desesperadamente para comprar e vender em 30 segundos.

A relação matemática é muito simples: se o preço saiu do ponto A, subiu e voltou para o ponto A novamente, então para cada $1 que alguém ganhou, $1 precisa ter sido perdido por alguém. É um jogo de soma zero.

Portanto, vamos aos resultados do pump and dump:

• Alguns poucos ganharam muito dinheiro: os organizadores do pump que conseguiram comprar frações de segundo antes dos outros, e já estavam com ordens de saída prontas;
• Alguns poucos ganharam um pouco de dinheiro: aqueles que deram sorte e conseguiram jogar em poucos segundos as ordens de compra e venda que caíram em preços razoavelmente bons;
• Muitos perderam muito:  a maioria, que pagou a conta dos 2 grupos anteriores.

Do ponto de vista de trading, há outro elemento a considerar: o risco benefício. Mesmo que você (por sorte) tenha caído no segundo grupo, seus ganhos provavelmente não chegarão a 100%. Enquanto isso, o risco é de perder até 90% do investimento. Ou seja: não faz sentido.

Não se trata de ser um investidor “arrojado”. É cair no golpe mesmo. Se você quer 100% de ganhos em trading em prazos curtos, aprenda a operar futuros alavancados 100x.  É de alto risco, mas não é um tiro aleatório no escuro (e você consegue controlar melhor o risco).  Ou vá comer fora em um bom restaurante com sua família, pelo menos você usou o dinheiro e saiu feliz no final.

RESUMO

Não participe de pump and dump. É um golpe, e em todo golpe tem os golpistas e as vítimas.  

Se você quer participar, e não quer ser a vítima, daí é só organizar seu próprio grupo de pump.  E, obviamente, jogar fora todo senso de ética e humanidade que existe em você.