Vale a pena investir em título de capitalização?

Hoje vamos falar sobre um investimento relativamente conhecido para quem tem conta em banco: o título de capitalização. É bem provável que, ao procurar o gerente para resolver qualquer pendência, tenha sido oferecido a você um desses títulos.

Mas como funcionam os títulos de capitalização, afinal de contas? Eles são uma boa forma de aplicação para o seu dinheiro?

Diante da crescente popularidade desse investimento, vamos destrinchar como eles funcionam e indicar se são ou não um bom negócio. Acompanhe a leitura!

O que é um título de capitalização?

Um título de capitalização une no mesmo produto financeiro as características de uma forma de economia programada com as de uma loteria. Quem efetua a contratação faz aportes periódicos com o objetivo de acumular uma reserva financeira que será resgatada posteriormente e também adquire o direito de concorrer a prêmios ofertados em sorteios.

Embora sejam comercializados pelos bancos, são categorizados como uma espécie de seguro e, por isso, são regulamentados pela SUSEP (Superintendência de Seguros Privados), autarquia vinculada ao Ministério da Economia responsável pela supervisão desse setor.

Como ele funciona?

O montante acumulado a partir dos pagamentos é chamado de reserva matemática e serve de base de cálculo para o valor que será recebido ao final. O valor depositado para essa reserva matemática será sacado com as devidas atualizações monetárias, conforme previstas em contrato.

Normalmente, a Taxa Referencial (TR) é utilizada para calcular esse rendimento. Além disso, podem ser pagas taxas de juros entre 20% e 100% daqueles oferecidos às cadernetas de poupança. Menos comuns são os rendimentos calculados pela inflação no período.

De todos os valores depositados, a maior parte vai para a formação da reserva financeira destinada ao saque por quem adquiriu o título. Uma segunda parte, consideravelmente menor, é destinada aos prêmios pagos aos sorteados. Por fim, uma última fatia remunera os serviços de comercialização e administração da instituição financeira que vende o título.

Nos já mencionados sorteios, todos os portadores dos títulos participam com chances iguais de serem sorteados. Contudo, cabe destacar que não há nenhuma relação entre o valor individualmente pago por quem fez a aquisição do título e os prêmios sorteados.

Quais são as modalidades existentes?

São quatro os principais tipos de título de capitalização: tradicional, popular, instrumento de garantia e compra programada. A seguir explicamos as particularidades de cada um deles.

Tradicional

Permite ao comprador a restituição de, ao menos, o valor total pago ao final do prazo de vencimento do título. No entanto, para que isso aconteça, é necessário que todos os pagamentos tenham sido feitos na data estipulada. Caso o saque seja feito antes do vencimento, também haverá perdas, já que a quantia resgatada será menor que o dinheiro aplicado.

Popular

Essa é a modalidade indicada para quem quer testar sua sorte nos sorteios. Nesse tipo de título de capitalização, os valores dos prêmios são priorizados, tornando-se mais atraentes. Esses títulos preveem a realização de, pelo menos, um sorteio por semestre durante a sua vigência.

Com isso, os valores resgatados no vencimento do título são menores que os valores acumulados por meio dos pagamentos. Em compensação, como regra, a quantia resgatada nunca pode ser inferior a 12 vezes o montante pago, mesmo que haja inúmeros sorteados.

Instrumento de garantia

Nesses títulos, o saldo acumulado pode ser utilizado como uma forma de garantia oferecida pelo titular em relação a um terceiro, como, por exemplo, na locação de imóveis que exigem o depósito de uma caução ou um seguro locatício em alternativa à apresentação de um fiador.

Para isso, o contrato deve permitir a apresentação do título como garantia e este deve ter vigência de pelo menos 6 meses. Caso o contrato seja encerrado, o titular pode oferecer o título com garantia de outro contrato, solicitar o resgate antecipado ou, ainda, esperar o prazo de vencimento.

Compra programada

Essa categoria exige que o comprador preencha uma ficha de cadastro, informando se prefere receber de volta o valor pago ou o bem ou serviço específico escolhido por ele. Os valores a serem pagos serão calculados com base no que foi indicado nesse cadastro inicial.

Se o comprador for sorteado durante a vigência do título, ele receberá o valor integral do título mais aquilo que já havia depositado. Caso não haja essa sorte, o valor depositado total será pago no final da vigência do título, com a opção de receber o bem ou serviço indicado no momento da contratação, sem qualquer cobrança adicional.

Quais as formas de pagamento?

São três as formas de pagamento de um título de capitalização:

• pagamento único (PU), no qual todo o valor é pago de uma vez;
• pagamento mensal (PM), que costuma ser o mais comum;
• pagamento periódico (PP), que pode ser feito em intervalos de tempo diferenciados até o final da vigência de título.

Qual costuma ser o prazo de aplicação?

Cada título tem um prazo diferenciado, mas eles devem respeitar o período mínimo de 12 meses, como estabelece a SUSEP. Por isso, confira com seu banco os prazos de vigência oferecidos.

No entanto, mais que o prazo total da vigência do título, é necessário conferir qual a sua carência, período no qual não é permitido sacar o dinheiro já pago. Isso torna necessário que o interessado em adquirir um título se planeje para não precisar desses recursos antes do fim dessa carência.

O quão seguro é um título de capitalização?

A segurança de um título de capitalização é equivalente à solidez do banco responsável por ele. Assim, quanto mais confiável e bem estruturada for a instituição financeira, menores as possibilidades de problema.

Contudo, diferentemente de outras aplicações financeiras, como a caderneta de poupança, os títulos de capitalização não são garantidos pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC), espécie de seguro que dá ao investidor a garantia de receber de volta seus depósitos limitados ao valor de R$ 250 mil por CPF, caso a instituição financeira emissora do título quebre.

Os títulos de capitalização permitem organizar uma forma de poupança programada e dão ao seu comprador a chance de participar de sorteios que podem resultar em prêmios interessantes. Contudo, sua rentabilidade não costuma ser das melhores e há outras opções mais interessantes no mercado, inclusive no que diz respeito a segurança. Por isso, considere esses aspectos antes de decidir por esses títulos.

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